第一章　總　　則

第一條　為規(guī)范對合肥市天使投資基金的管理，提高天使投資基金的使用效益，培育發(fā)展高新技術(shù)企業(yè)或先進技術(shù)服務(wù)企業(yè)，促進技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化，制定本辦法。

第二條　天使基金的資金來源主要包括基金公司初始注冊資本金、滾存收益和其他資金。鼓勵和支持縣（市）區(qū)、開發(fā)區(qū)設(shè)立天使投資基金。

第三條　天使投資基金是由市屬有關(guān)國有企業(yè)出資設(shè)立運作的非盈利性基金，以股權(quán)、債權(quán)以及通過參股天使投資子基金投資等形式支持高層次科技人才團隊在肥創(chuàng)辦企業(yè)；支持具有自主知識產(chǎn)權(quán)、科技含量高、創(chuàng)新能力強、商業(yè)模式新的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)；支持大學(xué)生創(chuàng)辦種子期科技型企業(yè)；支持以各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競賽中優(yōu)秀項目為載體而創(chuàng)辦的種子期科技型企業(yè)。

第四條　天使投資基金按照“國有資本引導(dǎo)、科學(xué)決策、市場運作、風(fēng)險容忍”的原則進行管理和運作?；鸾M織形式為公司制。合肥市創(chuàng)新科技風(fēng)險投資有限公司管理運作天使投資基金。

第二章　基金管理架構(gòu)

第五條　市國資委對天使投資基金履行日常監(jiān)管職能。其主要職責(zé)包括：

（一）審議天使投資基金的年度工作報告和工作計劃；

（二）審批天使投資基金投資項目和退出方案；

（三）審批天使投資基金投資參股設(shè)立子基金方案；

（四）設(shè)立天使投資基金行業(yè)專家?guī)?，組織召開專家評審會議；

（五）監(jiān)督天使投資基金的管理運行；

（六）其他決策管理事項。　

第六條　基金管理機構(gòu)負責(zé)天使投資基金日常投資運作，主要開展以下工作：

（一）建立完善內(nèi)部決策和風(fēng)險控制制度；

（二）對項目開展盡職調(diào)查，提出盡職調(diào)查意見，擬訂基金投資、退出方案；

（三）實施經(jīng)批準的投資方案，簽署投資協(xié)議和章程，管理基金投資所形成的股權(quán)、債權(quán)，實施基金投資所形成股權(quán)、債權(quán)退出工作。符合獎勵條件項目退出經(jīng)市國資委批準后執(zhí)行；主動回購或觸發(fā)回購條件的項目依據(jù)本辦法第二十四條約定退出，采取事后備案制；

（四）在基金投資限額范圍內(nèi)，決策并實施基金投資項目的增資事項和已批準未實施項目的注銷事項；

（五）為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)；

（六）監(jiān)督、指導(dǎo)被投資企業(yè)運行情況；

（七）定期報告基金運行情況；

（八）完成其他工作。

第七條　市科技局作為我市科技主管部門，對天使投資基金業(yè)務(wù)開展給予行業(yè)指導(dǎo)和支持，發(fā)布項目申報通知，負責(zé)統(tǒng)一收集、匯總縣（市）區(qū)、開發(fā)區(qū)天使項目來源，集中向基金管理機構(gòu)提供項目源，指導(dǎo)幫助基金管理機構(gòu)建立天使投資基金項目庫。市財政局、市地方金融監(jiān)管局等部門按照職責(zé)履行相關(guān)監(jiān)督管理職能。

第三章　支持對象和方式

第八條　天使投資基金投資在合肥市注冊成立的科技型企業(yè)。企業(yè)應(yīng)具備以下基本條件：

（一）具備獨立企業(yè)法人資格；

（二）年銷售額不超過2000萬元人民幣；

（三）直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，每年用于技術(shù)研發(fā)的經(jīng)費占銷售額10%以上。

（四）所屬領(lǐng)域符合合肥市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重點為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)以及應(yīng)用高新技術(shù)提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。

第九條　天使投資基金擇優(yōu)支持符合第八條規(guī)定的下列科技型企業(yè)：

（一）支持高層次科技人才團隊攜帶具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高端科技成果、高新技術(shù)產(chǎn)品，在我市獨立創(chuàng)辦或合作設(shè)立的科技型企業(yè)。高層次科技人才團隊入股在公司的股份一般不低于20%。

高層次科技人才團隊包括“兩院”院士、國家“千人計劃”、“萬人計劃”、海外歸國等領(lǐng)軍人才，國內(nèi)外優(yōu)秀大中型企業(yè)高管人員或大學(xué)、科研院所副高以上科技人員。

（二）支持以各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競賽中優(yōu)秀項目為載體而設(shè)立的科技型企業(yè)。

（三）支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)設(shè)立的科技型企業(yè)，團隊發(fā)起人應(yīng)為擁有自主知識產(chǎn)權(quán)或者創(chuàng)新商業(yè)模式的個人，包括海外留學(xué)生、全日制大學(xué)專科以上學(xué)歷的在校生、5年以內(nèi)高校畢業(yè)生。

（四）其他優(yōu)秀科技型企業(yè)。

第十條　天使投資基金的投資運作采取以下模式：

（一）直接股權(quán)、債權(quán)投資；

（二）參股投資天使投資子基金。

天使投資基金以直接股權(quán)投資方式為主要運作模式。

第十一條　天使投資基金直接投資單個企業(yè)的投資額度原則上不超過500萬元，其中特別優(yōu)秀的項目經(jīng)批準后可提高投資額，高層次科技人才團隊項目不超過1000萬元。直接投資累計持股比例最高不超過35%。市推薦省高層次人才團隊項目，投資額度按照《安徽省扶持高層次科技人才團隊來皖創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實施細則》規(guī)定執(zhí)行。

基金200萬元以下的投資項目，采取事后備案制，由基金管理機構(gòu)實施投資后報市國資委備案。

第十二條　鼓勵天使基金管理團隊以自有資金按照天使投資基金投資額的1-10%跟進投資。

第十三條　天使投資基金采用參股方式投資子基金不能成為最大出資人；參股子基金以初創(chuàng)期科技型企業(yè)為主要投資方向；對我市范圍內(nèi)初創(chuàng)期科技型企業(yè)的投資總額不低于基金出資額的2倍；鼓勵天使基金管理團隊按不超過天使基金出資額3%的比例入股擬設(shè)立的參股基金。其他規(guī)定參照《合肥市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》執(zhí)行。

第十四條　天使投資基金可以約定采取以下方式對被投企業(yè)實行激勵：

（一）被投企業(yè)在天使投資基金投資后5年內(nèi)在國內(nèi)主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板或境外類似資本市場成功上市的，天使投資基金在退出被投企業(yè)時，天使投資基金按照投資協(xié)議約定可將扣除初始投資后的剩余資金和股權(quán)100%獎勵給被投企業(yè)。

（二）被投企業(yè)在規(guī)定年限內(nèi)達到投資協(xié)議約定的獎勵條件時，天使投資基金按照投資協(xié)議約定給予被投企業(yè)獎勵。

第四章　項目申報和遴選

第十五條　天使投資基金項目申報和遴選

（一）項目申報。市國資委會同市科技局負責(zé)天使投資項目申報，實行常年申報、集中評審。

（二）盡職調(diào)查。天使投資基金管理機構(gòu)對經(jīng)初步篩選的申請資料和方案進行盡職調(diào)查，提出盡職調(diào)查報告，并提出投資建議。

（三）專家評審。根據(jù)具體項目特點和行業(yè)，聘請產(chǎn)業(yè)、投資、管理、財務(wù)、法律等外部專家，結(jié)合天使基金擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查報告進行獨立評審，并提出評審意見和建議。

（四）決策審批。市國資委根據(jù)專家評審結(jié)果和實際情況，對投資方案進行審批。

第十六條　市推薦省高層次人才團隊項目，按照《安徽省扶持高層次科技人才團隊來皖創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實施細則》規(guī)定，由市科技局會同市國資委另行組織申報評審，基金管理機構(gòu)提出盡職調(diào)查和合作方案，經(jīng)批準后執(zhí)行。

第五章　風(fēng)險控制

第十七條　天使投資基金應(yīng)當(dāng)遵照有關(guān)規(guī)定，建立健全內(nèi)部控制和監(jiān)管制度，建立投資決策和風(fēng)險約束機制，加強投后管理，切實防范基金運作過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

第十八條　天使基金原則上以自有資金對外投資，無資金來源時不得新增對外投資；天使基金與市屬其他國有資本或基金，實行差異化投資策略，原則上不同時投資于同一個項目。

天使基金閑置資金運營堅持合規(guī)、穩(wěn)健和效益原則，不得從事對外擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)；不得投資二級市場股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金及其他金融衍生品；不得向任何第三方提供贊助、捐贈（經(jīng)批準的公益性捐贈除外）；不得吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；不得進行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資等。

為提高資金使用效率，天使基金的閑置資金可用于購買國債以及保本類的銀行理財類產(chǎn)品。

第十九條　天使投資基金投資企業(yè)出資人應(yīng)在投資協(xié)議和章程中約定，當(dāng)投資企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)或清算情形時，天使投資基金享有優(yōu)先清算的權(quán)利。

第二十條　天使投資基金應(yīng)當(dāng)選擇具有相關(guān)資質(zhì)的商業(yè)銀行托管資金。托管銀行依據(jù)托管協(xié)議負責(zé)賬戶管理、資金清算、資產(chǎn)保管等事務(wù)，對投資活動實施動態(tài)監(jiān)管，并向基金管理機構(gòu)提交資金運行情況和托管報告。

第二十一條　天使投資基金單個投資項目退出后，提取項目凈收益的5%作為風(fēng)險準備金（符合第十四條第一項規(guī)定的情形除外），用于彌補可能發(fā)生的虧損。

第六章　基金退出和終止

第二十二條　天使投資基金股權(quán)投資，持股期限原則上不超過5年，最長不超過7年。債權(quán)投資，期限原則上不超過3年，最長不超過5年，3年期滿評估確定是否展期到5年或轉(zhuǎn)為股權(quán)投資。

第二十三條　根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定，股權(quán)投資情況下，基金可以通過股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、回購及清算等途徑，實現(xiàn)投資退出。在有受讓方的情況下，基金可以隨時退出。基金退出時，投資協(xié)議對退出價格有約定的，執(zhí)行協(xié)議；投資協(xié)議沒有約定的，按照市場公允價格執(zhí)行。

債權(quán)投資情況下，經(jīng)企業(yè)申請，基金可提前退出?；鹜顺鰰r，投資協(xié)議對退出價格有約定的按協(xié)議約定執(zhí)行；投資協(xié)議沒有約定的，按同期貸款基準利率計算本息之和。

第二十四條　為扶持創(chuàng)業(yè)團隊創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，天使投資基金鼓勵和支持創(chuàng)業(yè)團隊回購基金投資形成的股權(quán)。創(chuàng)業(yè)團隊回購股權(quán)按照投資協(xié)議約定的退出條件和價格執(zhí)行。

第二十五條　天使投資基金通過轉(zhuǎn)讓（含回購，下同）方式退出的，可在投資協(xié)議中對轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓條件、轉(zhuǎn)讓價格、轉(zhuǎn)讓對象等事項進行約定，并報市國資委備案。

第二十六條　天使基金終止后，應(yīng)當(dāng)在出資人監(jiān)督下組織清算，清算收益由出資人收回。

第七章　基金收益分配和考核

第二十七條　基金管理機構(gòu)按照天使投資基金以前年度投資余額的2%、本年度投資額的3%提取當(dāng)年管理費用。管理費主要用于項目庫建設(shè)、盡職調(diào)查、項目評審、投后管理、項目退出等支出。

第二十八條　天使投資基金單個項目退出后，提取風(fēng)險準備金后的剩余凈收益用于分配（符合第十四條第一項規(guī)定的情形除外），其中40%獎勵給基金管理機構(gòu)，60%作為天使投資基金滾存收益。

第二十九條　基金管理機構(gòu)定期或不定期對天使投資基金運行情況進行動態(tài)分析及自評；及時報告運作過程中的重大事件；每個年度結(jié)束后4個月內(nèi)向市國資委和有關(guān)行業(yè)主管部門報送基金年度運行情況報告，并提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告。

第三十條　市國資委每年度結(jié)束后5個月內(nèi)對基金管理機構(gòu)進行年度考核。對基金的考核，遵循天使投資市場規(guī)律，重在被投企業(yè)的創(chuàng)新性、成長性、科技成果轉(zhuǎn)化效果和科技創(chuàng)業(yè)人才的培養(yǎng)，重在項目搜集、篩選、盡職調(diào)查、評審、重大事項及時報告等過程考核。

第三十一條　建立天使投資基金風(fēng)險容忍機制，允許基金出現(xiàn)最高不超過30%的虧損。超出部分，以基金管理機構(gòu)所分得的獎勵資金為限進行彌補。

第三十二條　基金績效考核及盡職免責(zé)辦法另行制定。

第八章　附　　則

第三十三條　本辦法由市國資委負責(zé)解釋和修訂。

第三十四條　本辦法自2019年1月1日起施行，有效期1年，法律政策另有規(guī)定的除外。